内幕交易七年徒刑不太可能阻止他人

维多利亚州最高法院法官霍林沃思昨日宣判内幕交易被判七年徒刑是对生活记忆中的白领犯罪者最严厉的判决之一

其中一名罪犯,前NAB外汇交易员Lukas Kamay收到了机密信息他在澳大利亚统计局工作的朋友克里斯托弗希尔的劳动力和零售销售数据2013年8月13日,Kamay的原始投资仅为1,000澳元,到2014年5月9日,价值6.98亿澳元的Tipster Christopher Hill从Kamay获得了20,000澳元的机密信息,法院判处三年零三个月的较低刑期在她的判决中,Hollingworth法官说她想阻止企业界的其他年轻人从事犯罪行为白领犯罪倾向接受比其他犯罪要低得多的刑事判决,例如武装抢劫或殴打

主要执法者是澳大利亚证券ies and Investments Commission(ASIC)与检察官,英联邦检察署署长(DPP)合作尽管ASIC在90%以上的诉讼中取得了成功,但在过去五年中,平均每年只有14人被送进监狱对于所有公司犯罪在过去20年中,大多数因内幕交易而被捕的人并没有从交易中赚到太多钱,而是通过举报或作为更广泛调查的一部分进行了意外调查所以Kamay收到了这一事实据报道,2006年其他NAB流氓交易员David Bullen和Vincent Ficarra导致该银行损失1.6亿澳元,Bullen获得44个月的有效判决,而Ficarra在1973年至2000年期间获得28个月的有效期

根据Ian Ramsay教授及其同事的研究,澳大利亚只有17%的内幕交易案例获得成功

这一比率在2001年至2013年期间上升至65%仅为康维的3% ctions导致判刑超过三年,27%的定罪导致没有入狱时间其他引人注目的案件包括Steven Xiao的104项指控净额为1,400万澳元; 1999年,约翰·盖伊(John Gay)净赚80万美元,2010年约翰·哈特曼(John Hartman)赚了1900万澳元

1999年,作者兼金融学教授马克·弗里曼(Mark Freeman)发表调查结果显示,股票市场上5%的交易都受到内幕交易的影响这两个问题值得分析是否惩罚是否严重(法官可以施加的最大限度)以及处罚是否真的起到威慑作用“公司法”确实对内幕交易施加了严厉的惩罚,与公司立法中包含的所有其他罪行相比个人(与公司相比)的最高刑罚是最多10年的监禁或罚款 - 最高为765,000澳元或三倍于所获得的福利这取决于法院是否可以确定福利的总价值已经由一人或多人获得并且合理地归因于犯罪行为对于公司而言,罚款可以是7.65亿澳元,是公司的三倍

获得的福利的总价值,或在犯罪发生的12个月期间法人团体年营业额的10%教授Ayres和Braithwaite监管执法研究(1992年)提供了“执法金字塔”,其中包含犯罪在监管机构工具包的最顶层判决在实践中,除非被告认罪,否则很难获得定罪,正如Kamay所做的那样,根据法律,有关内幕交易法的三项主要违法行为见于第1043A节:实际交易(收购,购买或出售)采购(积极鼓励他人)购买或出售金融产品的金融产品,并将机密内幕信息传达给可能使用秘密进行金融产品交易的人

这种最高刑罚和对Kamay和Hill特定事实的判刑是否会对其他潜在内部产生任何影响交易员法官说:“罪行的动机是纯粹的贪婪,民进党将这种行为描述为”在这个国家的法院面前进行内幕交易的最坏情况“是正确的

但是,它不太可能真正阻止未来的内幕交易员 他们要么不评估被抓住的风险,要么认为他们比监管机构更聪明,或者使用这些交易员的大公司的内部控制

减少犯罪发生的机会是由两个阶段制定的犯罪预防过程的关键部分

理查德沃特利教授1998年内幕交易和市场操纵不只是关于信任问题,而且是一个不公平和秘密的利润问题更大的问题是市场信心,因此所有上市公司,金融机构和监管机构都有强烈的责任和承诺发现和防止内幕交易使用技术可以更容易,更快地识别可疑交易,这对整个澳大利亚证券市场都是有利的

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