解释者:银行家如何修复外汇交易以及为何犯罪

“哦,我们编织的纠结网络当我们第一次练习欺骗”沃尔特·斯科特爵士的评论可能是关于LIBOR和外汇(外汇)丑闻席卷世界上最大的银行这是第一次看起来像有问题的银行可能不得不面对操纵外汇基准的刑事指控,而不是他们已达成协议的民事和解和巨额罚款我们是如何到达这里的

想象一下,如果你有一个好朋友来找你,说他/她缺少现金并且正在出售投资房产今天有一位经纪人来评估房产,他会以估价师的价格向你提供,如果你可以马上进行,他们需要尽可能快的钱你知道财产,有一点现金并同意,对于朋友你做了什么

你已经购买了一个你不想要的不明价格的房产,所以必须再次出售

房价可能会上涨,但也可能会在你出售之前下跌

那么销售成本呢

你已经承担了很大的风险,因为没有很多回报,除了友谊这不是一个非常“理性”的投资信不信由于这就是世界外汇交易柜台上的宇宙大师们在做什么难怪他们跑了陷入困境虽然LIBOR和外汇丑闻之间存在很多相似之处,尤其是市场交易员和经纪人在高级管理层和监管机构未能发现并管理这种不良行为时的可悲行为,但两者之间存在根本区别

重要的丑闻LIBOR丑闻是关于在利率掉期(IRS)中持有大量头寸的交易员设定的基准利率,以客户为代价获利,基本上是贪婪在某种程度上,外汇交易者也是如此操纵国际上使用的WMR“4点钟修复”基准,通常缩短为“修复”但不像LIBOR,修复不是通过猜测而是通过实际交易设定的市场虽然没有宽恕操纵Fix的外汇交易员的恶劣行为,但他们有一个论点“市场让我这样做”,当然是一个少年论证,但经济上合理的外汇市场是巨大的每个交易日营业额约为53万亿美元的货币世界贸易组织(WTO)估计,2012年全球各国商品和服务的年度贸易总额约为17万亿美元,这意味着外国交换市场一年内全球贸易出口总额的80倍以上几乎99%的外汇交易的经济目的与国家之间的贸易无关

在某种程度上(但不是全部),大部分交易是我们对全球股票市场的痴迷我们中的许多人(有意或无意中通过我们的超级/养老基金)投资于以美元,欧元,元计价的股票等等,并且需要每天在这些货币之间转移资金,并且还要定期“重估”我们的资产

最大的养老基金与世界外汇交易商“朋友”,因为他们必须交易数十亿美元每天相互之间的股权交易实际上,在很多情况下,他们是非常亲密的朋友,确实是同一个大型银行集团的一部分,例如,NAB和MLC(注意:这些组织都没有涉及操纵修复)为了与资产/基金经理保持业务往来,外汇市场随着时间的推移从事非常不合理的交易行为,因为他们已经同意为资产管理公司买入/卖出货币“AT FIX”,即Fix的价格

他们有就像我们上面的“朋友”一样,买了一些他们并不真正想要的东西,他们还不知道他们不知道的价格,必须很快摆脱它,否则如果市场突然发生变动他们可能会亏损这真是一个“没有胜利 - 没有胜利“的情况那么该怎么办

如果你能找到处于相反位置的“另一个朋友”并想在你想卖的时候买,你可以同意交换,每个人都会高兴,即使你们两个都没有在交易上赚钱但客户是快乐 不幸的是,在这种情况下,“朋友”是另一家银行的另一家外汇交易商,从技术上讲,根据行业自我监管机构协会Cambiste Internationale(ACI)的规定,您不得与他/她交谈

金融市场协会(FMA)但是你一直跟你的朋友聊天,你在当地的酒吧见面喝酒,并通过互联网聊天室互相聊天你设置的夸耀你的高尔夫障碍很简单,你抓我的回到这一次,我会在下次刮你的

这就是它如何开始很快你每天都在和“朋友”交谈,互相帮助,甚至邀请更多的朋友进入聊天室帮助他们

市场正在发挥应有的作用如果规则有点弯曲但是即使你的朋友非常有帮助,有时也会存在差距而且你有购买的东西存在风险,你只能亏本卖出怎么办如果修复可能只是一点点推动怎么办

有点减少风险

也许朋友可以在修复之前订购买/卖订单,以便在“正确”的方向上推动修复

如果你知道这将会发生,为什么你不能在聊天室里告诉你的朋友关于“轻推”,他们可以做一点补偿,以补偿他们购买/出售的风险“AT FIX “到目前为止,你已经很好地跨越了市场和操纵之间的界限,并充满了虚张声势,你用”卡特尔“,”强盗俱乐部“和”黑手党“等古怪名字来命名你的聊天室

- 男孩将成为男孩一旦知道修复可以修复,各种不端行为就开始了,例如故意触发客户的“止损”订单美国监管机构商品期货交易委员会(CFTC)给出了一些例子

汇丰银行交易员的恶作剧,好像那个特定的银行需要更多的不良宣传

很明显,在一开始,使用“修复”交易并不是很理性,但它可以被视为有助于巩固客户关系,但作为练习成长了在经济上不可持续地给每个人带来同样的休息而不是解决非理性/愚蠢,然而,一些外汇交易员走向黑暗面,首先填补空白,然后利用非法机会赚取利润同时,银行管理层收获利润并且监管机构幸福地没有意识到交易员应该受到责备,但是“系统”是错误的,并且要确定必须有系统性监管也不仅仅是LIBOR和Fix,商品基准也似乎受到攻击监管机构需要退出并且了解交易者在市场中所面临的市场和社会压力,以填补市场基准操纵等漏洞

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